אנדורה, מהמדינות הקטנות באירופה, אינה מזוהה אצל רוב הישראלים כיעד השקעות בנדל״ן. עם אוכלוסייה של כ־77 אלף תושבים בלבד ושטח זעיר של פחות מ־500 קמ״ר, נדמה לרבים כי מדובר במדינה המופיעה בעיקר בשאלוני טריוויה. בפועל, אנדורה הופכת בשנים האחרונות ליעד שמושך תשומת לב מצד משקיעים המחפשים הזדמנויות נדל״ן במדינות מערביות יציבות, אך במחירים נגישים יותר ובתנאי מס שונים לחלוטין מאלה הנהוגים באיחוד האירופי.
העניין הגובר של ישראלים בהשקעות נדל״ן בחו״ל, יחד עם העלייה החדה במחירים בישראל, הופכים את אנדורה לחלופה מעניינת. עוצמתו של השקל מול מטבעות זרים מחזקת עוד יותר את האטרקטיביות, במיוחד עבור אלה שמחפשים נכסים מניבים במקומות יציבים פוליטית וכלכלית. במדינה קטנה שבה הכלכלה מתנהלת באופן עצמאי ומנותקת יחסית מתנודות גלובליות, נפתחת למשקיעים אפשרות לבחון שוק נדל״ן שונה, מסקרן ומלא פוטנציאל.
אחד המאפיינים הבולטים של אנדורה הוא היציבות הכלכלית והחברתית שלה. מדובר במדינה שקטה, משגשגת, נטולת צבא וללא מתחים בינלאומיים. יציבות זו מושכת אליה בעלי הון מכל העולם, ויחד עם זאת מאפשרת למשקיע ליהנות מסביבה בטוחה ומפוקחת יחסית. לצד זאת, יש לזכור כי שוק ותיק ויציב עשוי להגביל את האפשרות לייצר תשואות גבוהות, ולכן חשוב להבין את היתרונות לצד האתגרים.
למידע נוסף הירשמו, ונחזור אליכם בהקדם:
בשנים האחרונות חווה המדינה ירידת מחירים בנדל״ן בעקבות משברים כלכליים, מה שמייצר חלון הזדמנויות לרכישת נכסים במחירים נוחים יותר. דירות יוקרה דווקא שמרו על יציבות יחסית, מה שמעיד על חוסן בתחום זה. מדובר בשוק שבו נכסי פרימיום מהווים עוגן יציב למשקיעים מבוססים המחפשים בטחון לטווח ארוך. לתיירות יש תפקיד משמעותי בכלכלה המקומית.
כ־10 מיליון תיירים פוקדים את אנדורה מדי שנה, מספר עצום ביחס לגודל האוכלוסייה. הם מגיעים בזכות מחירי המס הנמוכים על מוצרים, מרכזי הקניות, ואתרי הסקי מהמשובחים באירופה. המשמעות למשקיע היא ביקוש עקבי ומתמשך לשכירות לטווח קצר, תופעה שהפכה את Airbnb לאפיק מניב במיוחד. באנדורה, השכרה לתיירים יכולה לייצר עד 80 אחוז יותר מהשכרה לטווח ארוך, נתון שמעניק יתרון ברור למשקיעים המחפשים הכנסה פסיבית גבוהה.
גם היחסים היציבים בין ישראל לאנדורה מאז 1994 מעניקים שכבת ביטחון נוספת למשקיע הישראלי. יתרה מכך, השקעה של לפחות ארבע מאות אלף יורו יכולה להעניק זכאות לשהייה במדינה, מה שמוסיף יתרון לאלו השוקלים להגשים חלום של מגורים נוחים בגיל פרישה. מחירי הנדל״ן במדינה משתנים בהתאם לסוג הנכס.
דירות רגילות נעות לרוב סביב שניים וחצי עד שלושה אלפים יורו למטר, בעוד דירות יוקרה יכולות להגיע אף לחמישה עשר אלף יורו למטר. דירות קטנות יכולות להתחיל סביב מאה שישים וחמישה אלף יורו, בעוד פרויקטים יוקרתיים מגיעים למיליוני יורו. לאור המגבלות החלות על זרים, הכוללות אפשרות לרכישת דירה או קרקע בלבד עד גודל מוגדר, מומלץ לפעול בליווי גורמים מקצועיים המכירים היטב את שוק הנדל״ן המקומי ואת דיני המיסוי.
למרות גודלה, אנדורה מציעה מספר אפיקי השקעה ברורים. דירות להשכרה לפורשים מהוות שוק יציב ומתמשך, מאחר שהרבה תושבים אינם אזרחי אנדורה ומעדיפים לשכור דירה לטווח ארוך. במקביל, הדירות לתיירים הן אפיק ההשקעה המבוקש ביותר, בשל התיירות הבלתי פוסקת במדינה. שוק זה מבוסס על תנועה מתמדת של מבקרים המחפשים לינה נוחה וזולה מהמלונות, בין אם בחורף לעונת הסקי ובין אם בקיץ לטיולי טבע.
עם זאת, לצד הפוטנציאל קיימים גם אתגרים משמעותיים. אנדורה אינה חווה עליית מחירים כבר שנים, והתשואה מבוססת בעיקר על השכרה. כלכלה הנשענת על תיירות ומדיניות מס הופכת את המדינה לפגיעה לשינויים גלובליים או רפורמות אפשריות בעתיד. מגבלות על רכישת נדל״ן לזרים מצמצמות את האפשרויות. העובדה שהמדינה אינה נגישה בתחבורה ישירה, ללא שדה תעופה או רכבת, מוסיפה מורכבות למשקיע שרוצה להיות קרוב לנכס.
גם הפער התרבותי והשוני בחוקי המקרקעין מחייבים ליווי מקצועי צמוד. חשוב להבין לעומק את חוקי המס המאפיינים את המדינה, במיוחד את מס ההשכרה העומד על עשרה אחוזים ואת מס השבח העשוי להגיע לחמישה עשר אחוזים, אך פוחת לחלוטין לאחר חמש עשרה שנות החזקה. לצד זאת, יש להביא בחשבון הוצאות ניהול נכס, תחזוקה ועמלות תיווך, שעשויות להגיע עד לכעשרה אחוזים מהתשואה השוטפת.
לסיכום, השקעה בנדל״ן באנדורה מתאימה למשקיעים שמחפשים יציבות, מיסוי נוח וחשיפה לשוק תיירות חזק. יחד עם זאת, מדובר בשוק מוגבל, יקר יחסית ואיטי מבחינת עליית ערך. בעבור משקיעים מבוססים המעוניינים בנכס יוקרה כעוגן יציב לטווח ארוך, אנדורה יכולה להיות יעד מרתק. למשקיעים צעירים או כאלו המחפשים תשואה גבוהה ומהירה, ייתכן שכדאי לבחון חלופות אחרות.
למידע נוסף הירשמו, ונחזור אליכם בהקדם:
